一季報(bào)數(shù)據(jù)出爐,半導(dǎo)體整體收入及利潤(rùn)均有明顯改善。具體而言,半導(dǎo)體板塊營(yíng)業(yè)收入同比增速超20%,收入端延續(xù)高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。子領(lǐng)域方面,半導(dǎo)體設(shè)備營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)同比增速分別為37.12%、26.33%,均高于行業(yè)整體水平。
對(duì)此,半導(dǎo)體設(shè)備ETF(561980)基金經(jīng)理蘇燕青認(rèn)為,受益于整體半導(dǎo)體周期復(fù)蘇以及AI應(yīng)用發(fā)展催化,半導(dǎo)體板塊確實(shí)在復(fù)蘇周期中,子領(lǐng)域半導(dǎo)體設(shè)備受益于國(guó)產(chǎn)替代加速催化,板塊整體尤其是龍頭平臺(tái)型公司利潤(rùn)與收入有望維持高增。
展望后市,一方面隨著下游晶圓廠復(fù)蘇,二季度擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏有望繼續(xù)提升。另一方面美國(guó)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體新的出口管制,使得半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代需求愈發(fā)迫切,國(guó)內(nèi)先進(jìn)制造領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化有望進(jìn)一步加速。
SEMI數(shù)據(jù)顯示,2023年全球共計(jì)實(shí)現(xiàn)1063億美元的半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額,按區(qū)域劃分,中國(guó)大陸去年在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域投資366億美元。而根據(jù)Wind數(shù)據(jù),A股半導(dǎo)體設(shè)備上市公司2023年合計(jì)營(yíng)業(yè)收入約507億人民幣,折算2023年半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率約19%,預(yù)期2024年半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率有望進(jìn)一步提升。
估值層面看,目前半導(dǎo)體設(shè)備板塊估值仍處于歷史相對(duì)較低位置,其中龍頭平臺(tái)型公司對(duì)標(biāo)海外公司估值亦具備性價(jià)比??偟膩砜矗雽?dǎo)體設(shè)備上市公司的收入與利潤(rùn)在二季度及下半年有望繼續(xù)保持高增速,板塊關(guān)注價(jià)值仍較突出。
本文源自:金融界
作者:E播報(bào)



